保險(xiǎn)杠桿高、受眾廣的基礎(chǔ)保障險(xiǎn)種，意外傷害保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“意外險(xiǎn)”）正迎來持續(xù)的行業(yè)收縮與結(jié)構(gòu)性變局。5月27日，金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前4月人身險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)原保費(fèi)收入出現(xiàn)了兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)意外險(xiǎn)保費(fèi)135億元，較去年同期的153億元，同比減少11.76%。在渠道變革、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇、需求分流的多重因素疊加下，曾經(jīng)門檻低、受眾廣的意外險(xiǎn)賽道，正在告別粗放增長(zhǎng)時(shí)代，迎來深度洗牌與模式重構(gòu)。

人身險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)保費(fèi)下滑

【資料圖】

從最新行業(yè)數(shù)據(jù)來看，意外險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性分化、總量承壓特征。

5月27日，金融監(jiān)管總局發(fā)布2026年前4月保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況數(shù)據(jù)，從人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)情況來看，意外險(xiǎn)原保費(fèi)收入出現(xiàn)了兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)。前4月人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)意外險(xiǎn)保費(fèi)135億元，較去年同期的153億元，同比減少11.76%；成為人身險(xiǎn)三大核心險(xiǎn)種中表現(xiàn)最弱的品類。

相反，前4月財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)保費(fèi)維持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入211億元，不僅同比增長(zhǎng)8.21%，規(guī)模也遠(yuǎn)超人身險(xiǎn)公司。

從行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)大盤來看，這種分化走勢(shì)更為明顯。2026年前4月全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入達(dá)2.73萬億元，同比穩(wěn)步增長(zhǎng)5.3%，其中人身險(xiǎn)行業(yè)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，原保費(fèi)收入2.24萬億元，同比增長(zhǎng)6.84%。在行業(yè)整體擴(kuò)容、保障需求穩(wěn)步釋放的大背景下，人身險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)保費(fèi)逆勢(shì)雙位數(shù)下滑。

為何人身險(xiǎn)公司的意外險(xiǎn)“賣不動(dòng)了”？在蘇商銀行特約研究員武澤偉看來，首先是渠道變革，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司憑借場(chǎng)景靈活、產(chǎn)品迭代快、渠道更精簡(jiǎn)、性價(jià)比更高的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)搶占個(gè)人、團(tuán)體、場(chǎng)景化意外險(xiǎn)市場(chǎng)份額，疊加互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)的流量加持，進(jìn)一步分流了人身險(xiǎn)公司的存量客戶與增量市場(chǎng)；其次是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)此前依賴高費(fèi)率模式，監(jiān)管清理整頓搭售、手續(xù)費(fèi)畸高亂象后，“拼費(fèi)用”模式難以為繼；此外，部分客戶轉(zhuǎn)向更綜合的健康險(xiǎn)產(chǎn)品，意外險(xiǎn)保障被“替代”。

記者了解到，2022年實(shí)施的《意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》，針對(duì)意外險(xiǎn)市場(chǎng)銷售經(jīng)營(yíng)過程中存在的不規(guī)范問題，列明了九類禁止性行為，包括強(qiáng)制搭售、捆綁銷售等。同時(shí)，針對(duì)以往部分意外險(xiǎn)傭金畸高等亂象，要求各保險(xiǎn)公司報(bào)備傭金費(fèi)用率上限，對(duì)實(shí)際支付傭金費(fèi)用率超出報(bào)備傭金費(fèi)用率的公司，依法追究相關(guān)責(zé)任，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司合理支付傭金費(fèi)用，降低產(chǎn)品價(jià)格，更好地讓利于消費(fèi)者。

找準(zhǔn)差異化定位

面對(duì)保費(fèi)下滑、市場(chǎng)分流、競(jìng)爭(zhēng)加劇的多重困境，轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為人身險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)的唯一出路。

人身險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模出現(xiàn)分化，本質(zhì)是賽道分工、渠道優(yōu)勢(shì)、資源稟賦的差異化體現(xiàn)，雙方并非完全對(duì)立競(jìng)爭(zhēng)，也存在錯(cuò)位發(fā)展的空間。在業(yè)內(nèi)人士看來，財(cái)險(xiǎn)公司主打高頻、碎片化、場(chǎng)景化的短期意外險(xiǎn)，聚焦大眾普惠市場(chǎng)；人身險(xiǎn)公司則可以依托長(zhǎng)期險(xiǎn)客戶基礎(chǔ)、健康養(yǎng)老生態(tài)，主打長(zhǎng)期意外險(xiǎn)、組合型保障、高端定制保障，走品質(zhì)化、價(jià)值化發(fā)展路線。

針對(duì)人身險(xiǎn)公司意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型落地路徑，武澤偉提出了三方面建議，一是跳出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，開發(fā)“意外險(xiǎn)+健康管理”“意外險(xiǎn)+長(zhǎng)期護(hù)理”等組合產(chǎn)品，提升產(chǎn)品附加價(jià)值；二是強(qiáng)化直銷渠道，通過養(yǎng)老社區(qū)、客戶分層運(yùn)營(yíng)等精準(zhǔn)觸達(dá)高凈值人群，避免與財(cái)險(xiǎn)公司爭(zhēng)奪低價(jià)流量；三是利用自身精算和客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，推出特定職業(yè)、場(chǎng)景的定制化意外險(xiǎn)，優(yōu)化服務(wù)閉環(huán)，如意外發(fā)生后直接對(duì)接救援、醫(yī)療資源，增強(qiáng)黏性。

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